Fx eksotiese opsies handel

Opsies handel Eksotiese Options In al ons artikels tot nou toe het ons gefokus op die eenvoudige sit en call opsies ook bekend as vanielje opsies en verwante strategieë. In hierdie laaste artikel sal ons fokus op eksotiese opsies. Eksotiese opsies word gekenmerk deur 'n groter kompleksiteit as dié van die algemeen verhandel vanielje opsies. Vanielje opsies oorweeg eenvoudige sedert die payoff profiel is deurlopende en is slegs afhanklik van die waarde van die onderliggende by verstryking. Eksotiese opsies is alles anders - dit is 'n baie groot definisie. Daarom, in hierdie artikel sal ons net fokus op die opsie vanielje met binne en buite funksies bekend as domino-in, knock-out, reverse-klop-in, en reverse-knock-out. Verder sal daar gekyk word na die Amerikaanse digitale opsie een-touch, no-touch, en dubbel-no-touch. Die knock-out opsie funksies deur 'n gewone vanielje opsie, sit of bel, tensy 'n pre-gespesifiseerde versperring vlak bereik, of aangeraak, voor verstryking. Die opsie is die sogenaamde omgekeerde indien die versperring geplaas waar die opsie is in-die-geld. Dit is, as die versperring is bo die staking vir 'n koopopsie of die versperring is onder die staking vir 'n verkoopopsie (sien Figuur 1 en 2 vir illustrasies van die knock-out funksie). Die domino-in opsie funksies deur waardeloos nie, tensy die versperring is aangeraak, in welke geval dit omsit in 'n normale vanielje opsie. Weereens die omgekeerde genoem word as die versperring geplaas waar die opsie is in-die-geld (sien Figuur 3 en 4 vir illustrasies). Let daarop dat die hou van 'n domino-in en knock-out gebaseer op dieselfde versperring en vanielje opsie staking is dieselfde as wat die vanielje opsie self. Daarom moet die prys van die hou van 'n domino-in en 'n knock-out met dieselfde versperring en staking gelyk aan die prys van die vanielje opsie met dieselfde staking wees. Dit moet nou duidelik dat die pryse van die klop-in en knock-out opsies word verwag laer as die vanielje opsie met dieselfde staking te wees. Op hierdie manier, kan 'n koper van 'n eksotiese opsie in wese streef daarna om dieselfde blootstelling aan 'n vanielje opsie, maar teen 'n laer prys - op voorwaarde dat sy voorspelling oor die vraag of die onderliggende sal die versperring vlak te bereik geld. Terwyl die koper van die eksotiese opsie nie kry 'n blootstelling soortgelyk aan die opsie vanielje, moenie die prys dinamika verander dramaties. Met vanielje opsies, word die prys altyd toenemende ten opsigte van die parameter wisselvalligheid. Tog kan versperring opsies heel anders op te tree. Byvoorbeeld, sal 'n omgekeerde-knock-out koopopsie met die onderliggende handel naby aan die grens waardevermindering van 'n toename in onbestendigheid as die kans om die versperring verhoog. Aan die ander kant, sal die waarde van dieselfde opsie in waarde toeneem van 'n toename in die wisselvalligheid, indien die onderliggende is ver van die versperring, as die verhoogde waarskynlikheid van slaan die versperring vergoed word deur die verhoogde waarde van die opsie ten opsigte om sy staking. Dit impliseer dat eenvoudige gamma scalping strategieë soos verduidelik in die vorige artikels, byvoorbeeld, baie moeilik om te bestuur, word as gevolg van die komplekse invloed van beide die staking en die versperring op die delta van die opsie. Daarom, klop-in, knock-out, reverse-klop-in, en reverse-klop-outrsquos is dikwels die beste geskik is as rigtinggewende opsie ambagte, soos beskryf in die artikel oor spekulatiewe handel. Nog 'n klas van eksotiese opsies is die Amerikaanse Digitals ook bekend as aanraking opsies. Hulle funksioneer soos verbintenis deur die betaling van 'n voorafbepaalde bedrag as 'n sekere toestand voldoen. Die beloning is dus die volle bedrag of niks, wat aanleiding gee tot die term digitale gee. Die een-touch opsie uitbetaal indien die prys van die onderliggende die versperring voor verstryking raak (sien Figuur 5). Die no-touch opsie werk andersom en uitbetaal indien die prys van die onderliggende die versperring nie raak voor verstryking (sien Figuur 6). Die dubbel-no-touch opsie uitbetaal indien die prys van die onderliggende bly binne 'n reeks nie raak nie die onderste of die boonste grens van die reeks voor verstryking (sien Figuur 7). Kwotasie voeling opsies word as 'n persentasie van die moontlike uitbetaling bedrag, wat kan gesien word as die (afslag) waarskynlikheid van die uitbetaling gebeur. As ons kyk na die aanhaling as die waarskynlikheid van slaan die versperring, sal ons sien vir die een-touch opsie die effek van die verskillende wisselvalligheid en swart swane, verduidelik in die vorige artikel. Sedert ons het baie klein beweeg in vergelyking met 'n normale verspreiding, sal opsies naby aan die grens duurder as wanneer die beweeg waar normaalverdeelde wees. Net so as daar meer ekstreme beweeg, sal een-touch opsies met meer ekstreme raak vlakke duurder wees as gevolg van die verhoogde waarskynlikheid van aanraking. Ten slotte, sal een-touch opsies in-tussen die twee uiterstes eintlik teen 'n laer prys as wanneer die prys beweeg van die onderliggende gewoonlik versprei. In hierdie artikel het ons aangeraak die onderwerp van eksotiese opsies, daar bestaan ​​baie ander vorme van eksotiese opsies soos kieser opsies, mandjie opsies, Terugblik opsies, om 'n paar van hul kleurvolle name te noem. Hierdie sal alleen gelaat vir nou. Die opsies uiteengesit in hierdie artikel dek die mees swaar verhandel eksotiese opsies wat ons oorweeg 'n interessante beginpunt vir die meeste traders. Exotic Options: 'n wegbreek van die gewone Trading Eksotiese opsies is soos gereelde opsies, behalwe dat hulle unieke eienskappe wat hulle komplekse te maak. Hierdie unieke eienskappe aan te pas hulself op situasies wat andersins 'n paar eerder slim finansiële ingenieurswese kan vereis. Situasies wat 'n alles-of-niks-styl heining. situasies waar 'n belegger in die gesig staar wisselkoers en prysrisiko, sowel as baie ander situasies, opgelos kan word met hierdie netjiese pakkette. Hier goed gaan oor 'n paar verskillende soorte eksotiese opsies en hoe hulle gebruik kan word in jou portefeulje. Binary Options 'n binêre, of digitale. opsie word gedefinieer deur sy unieke uitbetaling metode. In teenstelling met tradisionele oproep opsies. waarin finale uitbetalings te verhoog geleidelik met elke styging in die onderliggende bates prys bo die staking. Hierdie opsie bied die koper met 'n beperkte enkelbedrag op daardie stadium en verder. Omgekeerd, met die koper van 'n binêre verkoopopsie, die eindige enkelbedrag uitbetaling ontvang deur die koper indien die bate sluit onder die verklaarde trefprys. As jy probleme het verbeel hierdie scenario, kan kyk na 'n voorbeeld. Veronderstel jy 'n binêre koopopsie te koop teen 'n premie van 5,50, met 'n bepaalde uitbetaling van 10 op XYZ op die trefprys van 50. Kom vinnig vorentoe: sy nou die vervaldatum, en XYZ is op 50,25. Omdat die onderliggende bate, XYZ, is bo die trefprys van 50, kry jy 'n enkelbedrag van 10. Aan die ander kant, as XYZ is op 49, sal jy niks ontvang. As XYZ is geprys teen 120 op die vervaldatum, jou uitbetaling nog 10. In hierdie voorbeeld, die fiktiewe XYZ ENKELE het 'n aandele as die onderliggende bate. Jy sal vind, egter, is dat die meeste verhandel binêre opsies gebaseer op die uitkomste van gebeure eerder as aandele. Dinge soos die vlak van die Verbruikersprysindeks of die waarde van die Bruto Binnelandse Produk op 'n spesifieke datum is gewoonlik die Onderliggende van die opsie. As sodanig, sal jy vind vroeë uitoefening onmoontlik omdat die onderliggende toestande nie sal ontmoet. Bermuda Options Wat rofweg halfpad tussen die Verenigde State en Europa Dit is 'n klein plek met die naam Bermuda. As jy vertroud is met opsies, sal jy weet Theres 'n verskil tussen wat is Amerikaanse opsies en Europese opsies genoem. Amerikaanse opsies kan enige tyd uitgeoefen tussen hulle aankoop en die vervaldatum. Europese opsies, aan die ander kant, kan slegs uitgeoefen op die vervaldatum. Dit maak sin dan dat Bermuda opsies iewers tussen sal lê. Bermuda opsies uitgeoefen kan word op die vervaldatum asook sekere gespesifiseerde datums in tussen die skepping en verstryking van die lewe opsies. Hierdie styl van opsie kan die skrywer met meer beheer oor wanneer die opsie uitgeoefen word en bied die koper met 'n effens goedkoper alternatief vir 'n Amerikaanse opsie sonder die beperkings van 'n Europese opsie (Amerikaanse opsies eis 'n effens groter premie as gevolg van hul tyd oefening funksie). Hoeveelheid-aanpassing opsies-hoeveelheid aanpassing opsies, ook bekend as quanto opsies vir 'n kort, bloot die koper om buitelandse bates, maar bied die veiligheid van 'n vaste wisselkoers in die kopers huis geldeenheid. Hierdie opsie is ideaal vir 'n belegger op soek na blootstelling in buitelandse markte te kry, maar wat kan bekommerd oor hoe wisselkoerse sal skik wanneer dit tyd om die opsie te los kom nie. Byvoorbeeld, kan 'n Franse belegger op soek na Brasilië 'n gunstige ekonomiese situasie op die horison vind en besluit om 'n gedeelte van toegekende kapitaal in die BOVESPA Indeks, wat Brasilië grootste aandelebeurs verteenwoordig het. Die probleem is, die Franse belegger is 'n bietjie bekommerd oor hoe die wisselkoers van die euro en die Brasiliaanse real dalk vestig in die interim. Die oplossing vir hierdie Franse belegger is om 'n hoeveelheid-aanpassing koopopsie op die BOVESPA gedenomineer in euro te koop. Hierdie oplossing bied die belegger blootstelling aan die BOVESPA en laat die uitbetaling bly gedenomineer in euros. As 'n twee-in-een pakket, sal hierdie opsie inherent eis 'n bykomende premie wat bo en behalwe dit wat 'n tradisionele koopopsie sou vereis. Dit bied-hoeveelheid aanpassing opsie skrywers met 'n bykomende premie indien hulle bereid is op hierdie bykomende risiko van valuta te neem as well. Voordele Vs. Nadele Wanneer dit kom by die prys opsies, kan tradisionele opsies word geprys met behulp van die Black-Scholes opsie prysformule. Eksotiese opsies kan nie so maklik geprys, ten minste nie met 'n mate as algemeen aanvaar as die Black-Scholes. Dit kan dien as 'n voordeel sowel as 'n nadeel, as die inherente mispricing van eksotiese opsies kan óf werk vir of teen die belegger. Nog 'n dilemma is die beskikbaarheid en risiko van likiditeit 'n mens op met eksotiese opsies. Terwyl sommige eksotiese opsies redelik aktiewe markte (die binêre opsie) ander is meestal dun-verhandel oor-die-toonbank-instrumente. Sommige sal dalk selfs suiwer dubbele-transaksies, met geen likiditeit, as name wat in die onderliggende kontrak. Die bottom line Eksotiese opsies unieke onderliggende toestande wat vir hulle 'n goeie passing vir 'n hoë-vlak aktiewe portefeuljebestuur en situasie-spesifieke oplossings te maak. Komplekse pryse van hierdie afgeleide instrumente kan aanleiding gee tot arbitrage gee. wat kan 'n groot geleentheid om gesofistikeerde kwantitatiewe beleggers. Daar is baie variëteite van eksotiese opsies, te veel om hier te beskryf nie, maar as jy weet hoe om dit te gebruik, kan jy leer om voordeel te trek uit byna enige handel scenario. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. 'N bestelling geplaas met 'n makelaar om 'n sekere aantal aandele te koop of te verkoop teen 'n bepaalde prys of beter. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos. In die sakewêreld, 'n buffel is 'n maatskappy, gewoonlik 'n aanloop wat nie 'n gevestigde prestasie rekord. 'N Bedrag n huiseienaar moet betaal voordat versekering sal die skade wat veroorsaak word deur 'n hurricane. Exotic Opsie Wat is 'n eksotiese Opsie n eksotiese opsie is 'n opsie wat verskil in struktuur van algemene Amerikaanse of Europese opsies in terme van die onderliggende bate, of die berekening dek hoe of wanneer die belegger ontvang 'n sekere beloning. Eksotiese opsies is oor die algemeen baie meer kompleks as gewone vanielje opsies, soos oproepe en sit dit handel oor 'n beurs. Afbreek Eksotiese Opsie As gevolg van die kompleksiteit en die aanpassing van die eksotiese opsies, handel hulle oor-die-toonbank en daar is baie verskillende tipes van eksotiese opsies beskikbaar. Een soort staan ​​bekend as 'n kieser opsie. Hierdie instrument kan 'n belegger om te kies of die opsies is 'n put of oproep op 'n sekere punt in die lewe opsies. Omdat hierdie soort opsie kan oor die hou tydperk verander. dit is nie gevind nie op gereelde uitruil, wat is die rede waarom dit word geklassifiseer as 'n eksotiese opsie. Ander soorte eksotiese opsies sluit in: versperring opsies. Asiatiese opsies. digitale opsies en saamgestelde opsies. onder andere. Eksotiese Opsie Voorbeelde Terwyl daar is baie verskillende tipes van eksotiese opsies beskikbaar, hieronder is van drie van die meer algemeen verhandel kinders. Saamgestelde opsies is opsies wat die eienaar na regs, maar nie die verpligting, na 'n ander opsie te koop teen 'n spesifieke prys op of deur 'n spesifieke datum te gee. Tipies, die onderliggende bate van 'n oproep of sit opsie is 'n ekwiteitsekuriteithouers, maar die onderliggende bate van 'n saamgestelde opsie is altyd 'n ander opsie. Saamgestelde opsies kom in vier tipes: 'n beroep op oproep, 'n beroep op te stel, op te stel, en sit op die oproep. Hierdie tipe opsies word algemeen gebruik in buitelandse valuta en markte vaste inkomste. Versperring opsies is soortgelyk aan gewone vanielje oproepe en wan, maar slegs raak geaktiveer of geblus wanneer die onderliggende bate treffers sekere prysvlakke. In hierdie sin, die waarde van versperring opsies spring op of af met rasse, in plaas van die verandering in die prys in klein inkremente. Hierdie opsies word algemeen verhandel in die buitelandse valuta en aandelemarkte. Hierdie eksotiese opsies kom ook in vier tipes: up-and-out, down-en-out, up-and-in, en af-en-in. Byvoorbeeld, kan 'n hindernis opsie met 'n knock-out prys van 100 geskryf word op 'n voorraad wat tans verhandel teen 80. Die opsie sal optree soos normaal van pryse wat wissel 80-99,99, maar sodra die onderliggende aandele prys treffers 100, die opsie kry klop-uit en raak nutteloos. Kieser opsies gee die eienaar 'n sekere tydperk van die tyd om te besluit of die opsie wat hulle besit 'n Europese koopopsie of 'n Europese verkoopopsie sal word. Hierdie tipe van opsies is oor die algemeen gebruik word in die aandelemark, veral op indekse. Kieser opsies is 'n goeie keuse as groot prysskommelings verwag in die nabye toekoms, en kan gewoonlik gekoop word vir 'n laer koste as 'n oproep en sit opsie straddle. FX Options Oor FX opsies te kry blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees verhandel globale geldeenhede. Pas dieselfde handel en verskansingstrategieë jy gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene. ISE FX Opsies is kontantvereffende in Amerikaanse dollar, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van jou bestaande makelaars rekening. Beurs in FX Opsies open om 07:30 voormiddag (New York Time) en sluit om 16:15 produk spesifikasies lokopryse Spot pryse is gebaseer op wisselkoerse deur SES berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder getoon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Hierdie tabel gee 'n opsomming van die koers wysiger vir elke paar. Om te sien die produk spesifikasies klik op die simbool. 125,57 (1,2557 x 100) 175,91 (1,7591 x 100) 116,12 (1,1612 x 100) 108,71 (1,0871 x 100) 77,82 (0,7782 x 100) 61,24 (0,6124 x 100) 133,46 (13,346 X 10) 158,56 (1,5856 x 100) 79,57 ( 0.7957 X 10) 86,68 (0,8668 x 100) 147,04 (1,4704 x 100) 160,06 (1,6006 x 100) 71,79 (0.71.79 X 100) wisselkoerstabel en historiese tARIEWE Beleggers kan toegang tot die onderliggende pryse vir FX Opsies van verskeie toonaangewende mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, Reuters, en Yahoo Finansies. Trading strategieë Beleggers het 'n groter keuse en buigsaamheid om hul blootstelling geldeenheid te verskans. FX opsies kan dieselfde kern handel en verskansingstrategieë gebruik met opsies op aandele, ETF's en indekse. 'N eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Die-dollar-gebaseerde (per Amerikaanse) is beskikbaar vir al tien pare. Byvoorbeeld, as jy verwag dat die dollar te versterk teen die yen - jy koop Yuk noem. As jy verwag dat die dollar verswak teenoor die jen - jy koop Yuk sit. In die in die VSA (omgekeerde) konvensie, as jy verwag dat die euro te versterk teenoor die dollar, wat jy koop EUU noem. As jy verwag dat die euro verswak teenoor die dollar, wat jy koop EUU wan. Opsie koop vir directional idees opsie koop vir 'n werklike verskansers Krediet versprei vir inkomste Spreads vir 'n werklike verskansers View handel strategieë Algemene vrae Wat is FX Opsies FX Opsies is-ruil genoteerde sekuriteite wat verhandel op die Internasionale Effektebeurs, 'n leidende Amerikaanse opsies ruil. Met FX Opsies, beleggers blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees verhandelde geldeenhede en kan dieselfde handel en verskansingstrategieë hulle gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene toe te pas. Tans, FX Opsies word in 10 valuta pare, met 'n dubbele konvensies vir vier pare aangebied word. Die dollar-gebaseerde, of per VSA, geldeenheid konvensie is beskikbaar vir al tien pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer konvensie. FX Opsies is kontantvereffende in VS-dollars, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van 'n-opsies in staat gestel makelaars rekening. Wat is die voordele van beursgenoteerde opsies Met beursgenoteerde opsies, beleggers kry volle prys deursigtigheid pryse vertoon en kwotasie groottes is altyd aksie. Daarbenewens is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel omdat FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die Options Clearing Corporation (OCC). Die OCC bied 'n belangrike funksie deur op te tree as 'n borg, om te verseker dat die verpligtinge van die kontrakte vervul. Hoekom handel FX Opsies teenoor die Spot FX Een van die primêre voordele vir verhandeling FX Opsies versus Spot FX is dat opsies bied aan beleggers 'n geweldige veelsydigheid insluitend 'n wye verskeidenheid van staking pryse en verstryking maande beskikbaar vir verhandeling. Beleggers kan enkel-en multi-been strategieë te implementeer, afhangende van hul eie risiko en beloning verdraagsaamheid. Beleggers kan bullish, lomp en selfs neutraal mark voorspellings met beperkte risiko te implementeer. FX Opsies bied ook die vermoë om te verskans teen verlies in waarde van 'n onderliggende bate. Sedert FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die OCC, is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel. Waar kan ek handel hierdie produkte FX Opsies verhandel op die Internasionale Effektebeurs en mag verhandel deur al-opsies in staat gestel makelaars rekeninge. Waar kan ek FX Opsies haal FX Opsies aanhalings is beskikbaar by verskeie mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, ILX, Reuters, of Yahoo Finansies. Wat is die voordeel van kontant nedersetting en hoe werk dit Kontant nedersetting elimineer die behoefte om die werklike buitelandse valuta te hou, maak die proses baie meer eenvoudig. Beleggers kan eintlik handel uit hul posisies tot verstryking Vrydag, wat is die derde Vrydag van die verval maand by 12:00 (New York Time). Vereffeningswaarde word bepaal op die laaste verhandelingsdag (gewoonlik 'n Vrydag), gebaseer op die WM / Reuters intra-dag sigkoers wat ooreenstem met 12 uur New York tyd. Watter opsies strategieë kan implementeer ek vir FX Opsies Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle gebruik vir aandele-opsies, asook gesofistikeerde verspreiding funksie soos vertikale versprei, aan weerskante, droes, CONDORS en skoenlappers te neem. Hoekom is FX opsies wat aangebied word in 'n dubbele konvensies Beleggers het verskillende perspektiewe, 'n blik in terme van die Amerikaanse dollar, terwyl ander kyk in terme van die euro of die Britse pond. Deur die aanbied van 'n dubbele konvensie, beleggers het nou bykomende keuse en buigsaamheid om hul valutablootstelling te verskans. ISE lys tans FX opsies in 10 munt pare. Die dollar-gebaseerde, of per VSA is beskikbaar vir alle 10 pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer geldeenheid konvensie. Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle tans gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot vier bene te neem. Moet ek koop oproepe of sit om te implementeer my voorspel 'n eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Diegene wat optimisties oor die basis geldeenheid moet oproepe te koop. Diegene wat lomp op die basis geldeenheid moet wan koop. Daar is 'n hele paar ander maniere beleggers kan hul menings te handel, afhangende van die basis-geldeenheid. Die dollar-gebaseerde, of per dollar, FX opsies kan beleggers om hul menings te handel oor die Amerikaanse dollar vergeleke met die Kanadese dollar (simbool: CDD). Wanneer die handel hierdie produk, 'n belegger wat optimisties oor die VSA dollar en dus lomp op die Kanadese dollar, sou CDD oproepe te koop. Aan die ander kant, 'n belegger wat lomp op die Amerikaanse dollar en optimisties oor die Kanadese dollar sal te koop CDD wan. As 'n belegger wil om handel te dryf met behulp van in die Amerikaanse geldeenheid konvensie vir die Euro (simbool: EUU), en was optimisties oor die Euro - die basis geldeenheid - en lomp op die Amerikaanse dollar, sou hulle EUU oproepe te koop. 'N belegger wat lomp op die Euro en optimisties oor die VSA dollar sou EUU wan koop. Hoe kan Grieke toegepas word op FX Opsies Die Grieke kan help beleggers beter te verstaan ​​die risiko en potensiële beloning van 'n FX Opsie posisie en 'n manier om die sensitiwiteit van 'n (FX) opsies prys om kwantifiseerbare faktore te meet. Die opsies modelle (Grieke) toelaat dat beleggers aan verskeie risiko's vir opsies, die mees gewilde waarvan die Delta kwantifiseer. Delta meet die tempo van opsie waarde met betrekking tot veranderinge in die onderliggende paar prys. Die ander Grieke ook van toepassing op 'n soortgelyke wyse aan aandele-opsies (Gamma, Theta, Rho en Vega). Wat impak die FX Opsies geldeenheid paar beweging Geld waardasies is 'n produk van baie faktore, nie net 'n enkele insette. Die valutamark is geraak deur makro-ekonomiese faktore soos rentekoerse, BBP, produktiwiteit en beleggingsvloei. 'N Simbiotiese verhouding tussen hierdie kritieke fundamentele faktore en die valuta-markte. Hoe maak ek my prys voorspelling vir FX Opsies Dit is 'n persoonlike keuse vir elke belegger. Sommige diens fundamentele analise, terwyl ander kyk na tegniese ontleding (kaarte) soos Fibonacci, Candle stokke of Moving gemiddeldes. Sommige beleggers gebruik 'n mengsel van beide fundamentele en tegniese ontleding. Ek verstaan ​​dat FX Opsies is quotExercisedquot op 'n Europese styl basis, maar kan hulle gekoop en voor verkoop aan verstryking om uitsluiting in 'n wins of sny 'n verlies soos aandele opsies Ja, kan FX Opsies gedurende die dag verhandel en nie moet gehou word totdat verstryking. Omdat hulle Europese styl, wat beteken dat hulle kan nie uitgeoefen word totdat verstryking, beleggers wat kort is 'n opsie, nie hoef te bekommer oor die vroeë uitoefening risiko's. Of jy 'n lang of kort is, kan jy handel uit jou posisie te eniger tyd voor die verstryking. Hoe is FX Opsies paar waardes bereken Spot pryse is gebaseer op die wisselkoerse deur Reuters berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder toon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Om die produk spesifikasies vir elke geldeenheid paar te sien, kliek op die simbool Watter trefprys moet ek koop, gee 'n sekere siening oor geldeenheid paar opsies te gee so baie belegging keuses, wat jy nodig het om die regte balans te vind, afhangende op jou risiko en beloning kompromis. ITM (in-die-geld) bel of verkoopopsies meer kos, maar is die mees ontvanklik om die onderliggende wisselkoers (Delta), terwyl OTM (uit-die-geld) opsies minder dollar risiko, maar ook laer deltas wat beteken hulle het die laagste reaksie op die onderliggende wisselkoers. OTM (Op-die-geld) is 'n kruising van die twee. Wat verstryking tydperke is beskikbaar vir FX Opsies FX Opsies beskikbaar vir tot vier nabye toekoms maande, plus tot vier maande vanaf die Maart kwartaallikse siklus (Maart, Junie, September en Desember). FX is ook beskikbaar vir tot 10 langtermyn maande, geen verdere uit as 36 maande. Hoe is die berekende Net soos aandele, indeks en ETF opsies werklike premie bedrag, FX Opsies premies vermenigvuldig met 100 om die werklike premie bedrag te bekom. Byvoorbeeld, as jy 'n opsie vir 2,00 te koop, sal die totale premie wees 2.00 x 100 of 200, wat nie jou makelaars kommissie. Hierdie premie betaal word in kontant (USD) ten tyde van die handel. Vir meer inligting oor FX opsies besoek ons ​​by ise / fx. Ook, as jy enige vrae het voel vry om ons te kontak by FXOptionsiseFX Eksotiese Options Dag Een Oorsig van die grondbeginsels Fundamentals komponente van buitelandse valuta risiko: voorspelers, swaps en vanielje opsies FX opsies mark: wie doen wat en waarom Software Solutions: wat verkoper bied wat - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Pryse en verskansing in die Black-Scholes model Black-Scholes / Merton model in FX Afleiding van die waarde van 'n oproep en sit opsie Gedetailleerde bespreking van die formule Grieke: delta, gamma-, theta, rho, Vega, Vanna , Wolga, homogeniteit en verhoudings tussen Grieke vanilla opsies Put-bel gelykheid, sit-bel simmetrie, buitelandse binnelandse simmetrie Kwotasie konvensies in FX, OTM en delta-konvensies Datums: handel dag, premie betaling dag, oefening / verstryking tyd, dag nedersetting Settlement , versprei, gaan verwerking, teenpartyrisiko Eksotiese kenmerke: uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestel aflewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging mark data: tariewe, vorentoe punte, ruil punte, versprei Workshop: vergewis jouself met pryse sagteware en mark kwotasies volatiliteit geïmpliseerde teen historiese Kwotasie in terme van deltas volatiliteit appels volatiliteit glimlag: termyn-struktuur, skeef, risiko terugskrywings en skoenlappers volatiliteit bronne Interpolasie en ekstrapolasie regoor die wisselvalligheid glimlag oppervlak: SABR, Vanna-Wolga, Reiswich - Wystup Stuur wisselvalligheid Workshop: Bou jou eie interpolasie instrument vir wisselvalligheid glimlag, te bereken Grieke in terme van deltas, verskansing wisselvalligheid risiko, afleiding van die staking van die delta met glimlag Strukturering met vanilla opsies risiko ommekeer en deelnemende vorentoe Spreads en seemeeue aan weerskante, droes, skoenlappers, CONDORS Digitale opsies Workshop: Struktureer jou eie seemeeu. Sluit verkope marge. Los op vir nul-koste. Bereken delta en Vega heining. Bespreek bod-vra verspreiding. Analiseer glimlag effek Dag Twee Strukturering en Vanna-Wolga-pryse Eerste Generasie Exotics: Produkte, pryse en Verskansing Digitale opsies: Europese en Amerikaanse styl, enkel en dubbel versperring Barrier opsies: enkel en dubbel, klop-in en knock-out, KIKOs, eksotiese versperring opsies Saamgestelde en paaiement Asiatiese opsies: opsies op die geometriese, rekenkundige en harmoniese gemiddelde Power, Terugblik, kieser, paylater Workshop: Verskansing n knock-out met 'n risiko ommekeer. Bou jou eie semi-statiese verskansing instrument, bespreek vorentoe wisselvalligheid risiko Aansoeke struktureer dubbele munt en ander FX gekoppel deposito Gestruktureerde voorspelers: haai vorentoe, bonus vorentoe, reeks-reset vorentoe-FX gekoppel rentekoersruiltransaksies en kruis valuta swaps Eksotiese spot en vorentoe dryf Workshop: Strukturering oefeninge: bou strukture, op te los vir 'n nul koste, glimlag aanpassing, bie-vra versprei Vanna-Wolga pryse Hoe hoër-orde afgeleides beïnvloed die prys Vanna-Wolga pryse benadering Gevallestudie: een-touch, een-touch snor Bespreking model risiko en alternatiewe: stogastiese wisselvalligheid Workshop: pryse van versperring opsies met glimlag Oorsig van Market Models stogastiese wisselvalligheid modelle Heston 93: model eienskappe, kalibrasies, pryse, voor-en nadele Plaaslike volatiliteit: eienskappe, voor - en nadele stogastiese Plaaslike volatiliteit hibriedemodelle Super - Replication van versperring opsies: die gebruik van hefboom beperkinge en sy eerste orde benadering - die versperring verskuiwing. Meng super-replikasie en Vanna-Wolga Dag Drie Tweede Generasie Exotics, Pryse en verskansing kwessies Die Stamboom van rolstoel en Touch Options Workshop en Bespreking: vanielje en een-touch: Hoe om die heelal van versperring en raak opsies uit sleutel boustene bou. Residuele risiko en beperkings. Statiese, semi-statiese en dinamiese verskansing benaderings munt Exotics buite Standard rolstoel en Touch Options Eksotiese funksies in opsies (vanielje): uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestelde lewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging eksotiese versperring en raak opsies faders, gange, kumulatiewe voorspelers, teiken verlossing voorspelers (TRFs) Stuur begin opsies, stap-ups Tyd opsies Variansie en wisselvalligheid Swaps Workshop: Struktuur en prys jou eie akkumulatiewe vorentoe. Smile aanpassing. Simulasie hulpmiddel vir TRFs. Bespreking van TRF verskansing Multi-Currency Exotics Produk oorsig met aansoeke: quanto opsies, mandjies, versprei, beste OVS, buite hindernisse Korrelasie: geïmpliseer korrelasies, korrelasie risiko en verskansing, geldeenheid driehoeke en tetrahedrons Pryse in Black-Scholes model: analitiese, binomiaal bome en Monte Carlo Workshop: Pryse en korrelasie verskansing 'n twee-geldeenheid beste van: bereken jou eie sensitiwiteite en heining Vega en korrelasie risiko Lang Termyn FX Opsies (gewoonlik bygedra deur die gasspreker) Ontwikkeling van Basis Spreads produkreeks, FX-gekoppelde effekte, langtermyn vanielje en PRDCs Modellering benaderings Bespreking van risiko funksies en modellering vereistes Hou my op die hoogte van hierdie kursus via e-pos